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大家好，欢迎来到金十交易学院《智能量化交易》课程。
摘要：一个完整的策略，其实就是交易者给自己定的各种规则，它包括了交易的各个方面，并且不给交易者留下一点主观想象的余地，每个买卖决定，策略都会给出答案。它至少包含策略选择、品种选择、资金管理、下单交易、极端行情应对、交易心态等等。
一、策略选择
从对冲基金的角度讲，主流的交易策略可以分为趋势交易、配对交易、一篮子交易、事件驱动、高频交易、期权策略等等，如下图。当然，策略的分类方式不是固定的。
对于刚入门的量化交易初学者来说，先不必管这么多名词概念，一步一步从最简单的开始。如果只推荐一种量化交易策略入门，那就是趋势交易，其原因是简单有效。相信即使你没有系统的学习金融知识，一样可以做好交易。并且这种策略由来已久，在早期公开的交易策略中，至今仍在多个市场中有效，因为人性是很难改变的。
二、买卖什么
做过交易的人应该知道，每个品种都有各自的性格。有些品种性格很“火爆”，流动性好、波动大、波动率高；有些品种性格很“温顺”，常年都在一定区间内震荡，波动率低。
所以，在选择交易品种的时候，一定要有波动率这个概念，波动率高的品种，往往很容易走出一波不错的趋势行情。对于商品期货来说，如果是趋势跟踪策略，尽量选择工业品，从品种属性上来讲，工业品往往比农产品波动率要大。
不同的策略适应不同的行情，选择好交易品种，对期货交易这项大工程来说是一个非常关键的开始。从绝对意义上来说，没有绝对好的品种也没有绝对不好的品种。根据投资风格的不同，以及风险承受力的不同，需要针对自己的标准进行相应的调整。
三、买卖多少
交易赔钱容易赚钱难，当账户资金亏损50%，挽回损失则需要100%的盈利。就算你可以赚很多次100%，但只需要赔一次100%就全部亏光。所以成熟的交易策略应该包含资金管理。
为了便于大家理解，这里还使用上节的均线策略讲解。事实上，很多以传统技术指标构建的交易策略，最大回撤率一般超过50%甚至更多。但一个风险很大的策略完全不能用吗？
显然不是，最大回撤率完全可以通过资金管理控制。如果把仓位降低一半，那么整体风险也会降低一半，最大回撤率变成30%，如果把仓位再降低一半，最大回撤率就变成15%，最后我们得到的是一个最大回撤率控制在15%左右的策略。这就是一个简单粗暴的资金管理方法。很多人知道不能满仓操作，但是却不知道为什么不能满仓操作，答案就在这里。
四、何时买卖
一个好的买点，是成功的一半，它能够让你迅速摆脱成本区。但是永远不会有什么人能告诉你在这个点开始是对的，在那个点开始是错的。开仓不是交易的核心，交易的核心是开仓之后，如何尽可能优化处理持仓。
不管是短线策略，还是长线策略，比的不是看谁持仓时间长，而是风险收益比。换言之，影响策略绩效的最终结果是如何出场，何时兑现利润。出场方法又可以分为两种：止损出场和止盈出场。而这两个部分都是任何交易系统所必需的，也是关乎于交易策略成败的重要分水岭。
五、如何买卖
1、委托下单类型和方式：
委托下单的类型和方式有许多种，比如：委托时用排队限价单、对手价、最新价、超价、涨停价、跌停价、买一价、买二价、卖一价、卖二价，或者先用排队价，再用超价，分批报单，或者把大单拆成一个个小单，或者干脆直接把单子全部报出去。
2、撤单
如果下单没有成交，是继续等待还是撤单，撤单条件依据是时间，比如10秒内还没有成交，价格已经远离下单时价格10跳，是继续等待、撤单还是追单。
3、追单
当下单没成交的时候，是否追单。如果追单，是按最新价去追，还是对手价，还是涨跌停价，如果追单仍未成交是否继续追单。
4、涨跌停价
当下单信号出现时，刚好是涨跌停价格时怎么办。是否在涨跌停价挂单排队成交，如果没有成交时怎么办。
5、集合竞价
开盘集合竞价要不要参与，怎么参与。
6、夜盘
有些商品期货品种夜盘是从21:00至次日02:30，这段时间做不做，人工做还是让电脑来做。
7、重大节日
重大节日的超长假期之前，仓位需不需要保留。如果保留的话如何控制风险。
六、极端行情
1、短时间价格大幅波动
价格瞬间涨跌停、连续涨跌停、乌龙指事件、黑天鹅行情价格踩踏事件等等，这些情况如何处理（如下图瑞郎黑天鹅事件）。
2、流动性风险
如果一档对手盘没有你要的下单量，但你又需要及时成交，特别是非主力合约流动性很差，自己下的单子很容易对市场造成冲击，滑点很大时，如何应对。
3、品种规则变化
商品期货品种加入夜盘，保证金比例上调，手续费上调，特别是短线策略，对于这些变化会非常敏感。
4、交易环境风险
比如：突然断电、断网、电脑故障、软件宕机、银期转账暂停、自然灾害等，出现时如何应对。
以上情况，出现的概率很小，或者说几乎不可能。但如果事情可能发生，就一定能发生。做好这些假设，并加以防范是非常有必要的。
七、心理建设
交易中常见的三种主要心理情绪为贪婪、恐惧和侥幸。投资者需要一个强大的交易心理体系在不同阶段对上述三种情绪加以控制甚至利用。
交易之前要有一个对未来的整体预期，包括市场预期和品种心理预期。市场预期指对市场所处的位置和未来的方向有一个较为明确的目标，品种预期是指该品种在当前位置下的交易机会和风险状况。如果没有以上心理基础，则一切都无从谈起。
实盘交易的全过程就是不断分析、修正和执行的过程，其间交易的时间不多，更多的是跟踪和忍耐。这是一个综合考察心态、考验人性的过程，交易者的各种习性在交易过程中都会被展现无遗和放大。只有不断学习和总结经验教训，不断历练，才能克服人性的思维共性和心理弱点。
下节预告：本篇是第一章的最后一篇，下一章节我们将围绕量化交易工具，为大家展开进一步讲解，包括：量化工具整体介绍、如何配置量化交易系统、常见的 API 讲解、如何在量化系统上编写策略。
课后习题：
1. 趋势型交易策略应该选择高波动率的品种还是低波动率的品种？
2. 交易委托单的几种类型？
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