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最近朋友圈在传的“一名中国籍交易员涉嫌操纵期货交易”文章中阐述，美国司法部近日起诉了3名期货交易员，其中包括一名中国公民。他们被指控精心策划操纵股票期货合约，导致与其交易的公司损失6000多万美元。
图1，彭博报道有三名期货交易员受到“幌骗”交易指控，其中一名为华裔交易员
文中所提到他们收到指控的罪名是Spoofing，中文是幌骗罪。Spoofing在自营交易中非常常见，通过交易中的虚假报价再撤单的行为，误导或干扰市场价格。而这几名交易员，包括Mao，这位中国籍交易员主要的交易标的是Emini标普500指数期货。和CBOT的Emini道指期货。
笔者与Mao并无交集，但也算有些渊源，Mao在2年前接受的采访中透露2015年回国创业是受到了国内某大型期货公司董事长的力荐，几个月后他的量化投资公司成立于杭州郊外的“对冲基金小镇”。笔者在2013年曾短暂服务于同一家大型期货公司并多次担任机构部分析师兼董事长外事翻译。
图2，玉皇山南基金小镇
图3， 左为Emini 标普500指数市场深度图，右为CBOT Emini道指期货市场深度图
通过Spoofing手段，通过数千手的假订单来欺骗市场的参与者，扭曲市场价格，造成市场深度挂单巨大的假象。这种模式就是机构微观交易或者订单流中的十分常见的订单信息。我们看一下下图3，是英镑期货在最近的市场深度信息，在1.2908处出现大量的挂单达到了1375手。而如果这个订单快速撤出，又快速加入这就是“幌骗”。人工的巨额挂单和撤单并不会受到指控也不违法。但是通过超高频在毫秒间加撤单就是严重的操作市场价格的重罪。
图4，6BZ18英镑期货数据出现大额挂单1375手
“幌骗”是什么交易方法？
Mao所任职的公司是华尔街的高频交易公司，他们所使用的方法就是订单流交易识别方法，也可以说是机构微观交易方法。但是他们错在滥用、违规利用了订单流分析。既然他们使用幌骗手段为什么可以盈利呢？因为订单流交易是华尔街和伦敦金丝雀码头交易机构主流的交易方法。通过实时分析订单流向、成交量分析、市场深度分析等侦测市场的短线交易机会。而这些幌骗手段，可以让很多自营交易公司、程序化交易公司误读市场并扣下交易的扳机。那作为个人交易者，你将如何对抗这些机构呢？答案是否定的，你对抗不了，你只能识别他，并跟随他。这也是我们第二阶段课程的主要内容。
谈谈第二阶段课程
教你像华尔街交易员那样交易
华尔街交易员的电脑上不会有太多的二级指标，而且越顶尖的交易员的图表越简单，我们看一下下图是英国自营交易公司的交易员的屏幕。屏幕里除了路透终端、彭博终端以外、只有简单的图表、订单流分析数据，而这些简单实用的工具才是交易员扣动交易扳机的主要因素。像Mao这样的自营交易员，都是使用订单流工具和分析手段博取市场短线的机会的高手，如何用最短的距离，最有效的方法实现交易盈利，你需要学会像他们一样思考一样交易。
图5，分子交易员的交易电脑屏幕
机构“量价结合”
在第一阶段中课程中，简单介绍了订单流工具，接下来我们将详细介绍机构主流的订单流工具。在介绍工具之前，我们会介绍并详细解释订单流的数学意义、统计学意义。再引入订单流工具，同时我们也会解释“现货外汇成交量数据”如何统计并被订单流所应用。
操作上，以实时案例，众多回放重要行情来解释订单流工具的使用方法及实际行情操作的策略。
图6，分子MTT订单流分析终端中显示的订单流信息
不仅学到订单流工具，同时学会多种组合交易战法
我们会结合第一阶段所教授的“机构最爱用的指标”中的指标工具，加强多指标与订单流工具的配合交易。
多种主图指标，布林通道、Parabolic、斐波那契回撤线等与订单流工具的结合战法，有效规避和弥补指标工具的缺陷，同时培养真正的交易盈利能力。交易策略上，我们会用大量实例去分析在不同行情中如何使用综合战法。
机构数据交易核心，从准备到交易时机
数据交易一直是个人交易者或者普通机构的痛点和难点。然而，对于订单流交易方法来说，大数据和大事件却是最容易交易的行情。市场流动性增加导致成交量的增加再导致PriceAction价格波动的增加。我们就可以找到更多的订单流交易机会。在第二阶段课程中，我们会从交易数据的前期准备，制定日内交易计划到数据交易的时机把握。我们会用多个课时去解释机构的交易思维和时机的确认。
大数据行情实战分析
在最后的章节，我们选取交易中的大数据，EIA库存数据、美国GDP数据、英国CPI数据、BOE英国央行利率决议、ECB欧洲央行利率决议、德拉基新闻发布会来实战分析如何像机构一样交易大数据。每篇实战分析都将包含当日交易计划，投行数据分析、路透数据分析、订单流关键点位、订单流工具分析、交易时机判断、开仓交易、止盈止损、多次止盈离场策略。
当您学习了直通华尔街“机构微观交易”课程之后，你将像机构交易员那样高胜率交易，像机构交易员那样高盈利交易，像机构那样只参与高概率交易。跟随大单交易者，跟随市场Leader。
最后同样送上我最近比较喜欢的一句话，乔布斯曾说：“消费者不知道自己要什么，当把最好的方法摆在他面前的时候，他就会知道自己要什么了。” 汽车大王福特曾经也说过：“当我问消费者你们最想要什么？他们只会回答我要买一批跑的快的马。” 和盲目的消费者一样，作为交易者其实也一样盲目，你并不知道自己想要什么，你应该想要的是像机构一样的交易，学到和华尔街同步的交易技术。而不是那些已经淘汰10多年的策略和指标。
课程主笔人：
Richard 分子自营高级交易员